一、概述

1、ODI備案概述

境內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資時(shí)，不論是新設(shè)公司、新建項(xiàng)目還是并購股權(quán)，只要涉及直接或間接獲得境外公司的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等，事先都需要經(jīng)過有關(guān)部門的批準(zhǔn)或備案，這一過程就是我們通常所說的“ODI備案”。如果企業(yè)的境外投資涉及敏感國家和地區(qū)、敏感行業(yè)的，還需要實(shí)行核準(zhǔn)管理。境內(nèi)企業(yè)必須首先辦理境外投資備案/核準(zhǔn)，獲得相應(yīng)證書，才能合法合規(guī)開展境外投資活動(dòng)。境外投資備案需要經(jīng)過商務(wù)部、發(fā)改委及外匯局三個(gè)部門的備案/核準(zhǔn)及登記。

圖表1：ODI備案部門情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

2、ODI備案審核規(guī)定

根據(jù)發(fā)改委11號(hào)令與商務(wù)部3號(hào)令相關(guān)規(guī)定，境內(nèi)投資主體辦理備案或申請(qǐng)核準(zhǔn)的具體部門需根據(jù)投資性質(zhì)、投資主體類型及投資金額來確定。發(fā)改委對(duì)企業(yè)境外投資的敏感類項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)手續(xù)，對(duì)非敏感類項(xiàng)目實(shí)行不同的備案手續(xù)；商務(wù)部對(duì)境外投資的敏感類項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)管理，對(duì)其他情形的境外投資實(shí)行備案管理。但在確定“敏感項(xiàng)目”時(shí)，發(fā)改委與商務(wù)主管部門之間也存在著一些差異。

圖表2：項(xiàng)目類型所對(duì)應(yīng)的審核層級(jí)

數(shù)據(jù)來源：《企業(yè)境外投資管理辦法》（國家發(fā)展改革委令第11號(hào)）（“11號(hào)令”），《境外投資管理辦法》（商務(wù)部令2014年第3號(hào)）（“3號(hào)令”），大象研究院

圖表?3：發(fā)改委和商務(wù)部對(duì)“敏感國家/地區(qū)”及“敏感行業(yè)”的界定

數(shù)據(jù)來源：《企業(yè)境外投資管理辦法》（國家發(fā)展改革委令第11號(hào)）（“11號(hào)令”），《境外投資管理辦法》（商務(wù)部令2014年第3號(hào)）（“3號(hào)令”），大象研究院

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二、備案要點(diǎn)

1、ODI備案流程

在ODI備案做法上，商務(wù)主管部門和發(fā)改委境外投資審查工作原則上是獨(dú)立進(jìn)行的，可同時(shí)發(fā)起并單獨(dú)提交。發(fā)改委負(fù)責(zé)監(jiān)管企業(yè)境外投資行業(yè)流向，為滿足條件的企業(yè)簽發(fā)核準(zhǔn)文件或者《境外投資項(xiàng)目備案通知書》；商務(wù)部負(fù)責(zé)整體審批企業(yè)境外投資事項(xiàng)，為滿足條件的企業(yè)簽發(fā)《企業(yè)境外投資證書》；外匯局負(fù)責(zé)監(jiān)管外匯登記和資金出境的相關(guān)手續(xù)，取得前述兩份證書之后，需要在銀行完成外匯登記手續(xù)，由銀行發(fā)放《境外直接投資外匯登記證》，境內(nèi)主體即可到銀行進(jìn)行外匯登記，完成以上步驟后方可實(shí)施ODI項(xiàng)目。

圖表4：ODI備案流程

數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

2、ODI備案申請(qǐng)材料

發(fā)改部門和商務(wù)部門對(duì)企業(yè)申請(qǐng)境外投資備案及核準(zhǔn)需提交的資料有所不同，受理后審查申請(qǐng)材料時(shí)，對(duì)不符合法定要求的或有必要需對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)一步說明的，商務(wù)主管部門通過商務(wù)ODI系統(tǒng)、發(fā)改部門通過發(fā)改ODI系統(tǒng)通知企業(yè)對(duì)材料進(jìn)行調(diào)整、補(bǔ)充或完善，企業(yè)需根據(jù)反饋再次提交補(bǔ)充文件。

圖表5：發(fā)改部門、商務(wù)部門備案（核準(zhǔn)）的申請(qǐng)材料清單

數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

3、ODI備案實(shí)務(wù)案例

上市公司首發(fā)選擇在境外實(shí)施募投項(xiàng)目的，需經(jīng)發(fā)改委和商務(wù)部備案，拿到相應(yīng)的備案（核準(zhǔn)）文件。

圖表?6：境外募投項(xiàng)目實(shí)施詳情及備案情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，公開資料查詢，大象研究院

履行境外投資備案手續(xù)是企業(yè)開展境外投資項(xiàng)目的前置性程序，實(shí)踐中不少企業(yè)及其經(jīng)辦人員因不了解境外投資相關(guān)的法律法規(guī)而錯(cuò)過辦理備案手續(xù)的合適時(shí)機(jī)，但部分地方主管部門給企業(yè)留出了補(bǔ)救窗口，企業(yè)仍有機(jī)會(huì)在后續(xù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中補(bǔ)辦對(duì)應(yīng)的備案手續(xù)。

圖表?7：境外投資未履行備案手續(xù)相關(guān)案例及補(bǔ)正措施

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數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

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三、其他事項(xiàng)

1、ODI備案審查關(guān)注重點(diǎn)

ODI備案作為一種重要制度安排，其目的在于規(guī)范境外投資，保護(hù)投資方權(quán)益和保障國家經(jīng)濟(jì)安全。實(shí)踐中，監(jiān)管部門主要圍繞境內(nèi)主體運(yùn)營(yíng)情況、投資資金來源、境外投資項(xiàng)目三方面進(jìn)行審查。

圖表8：ODI備案審查關(guān)注重點(diǎn)

數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

2、ODI備案成功后關(guān)注要點(diǎn)

境內(nèi)企業(yè)在完成ODI備案后，應(yīng)履行報(bào)告義務(wù)并做好統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)送。包括向外匯局上報(bào)存量權(quán)益數(shù)據(jù)，向商務(wù)部定期報(bào)送月報(bào)和半年報(bào)，向發(fā)改委提交項(xiàng)目完成報(bào)告，匯報(bào)境外投資項(xiàng)目的實(shí)施情況和投資效果。

圖表?9：ODI備案成功后境外投資企業(yè)關(guān)注要點(diǎn)

數(shù)據(jù)來源：《國家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》匯發(fā)〔2015〕13號(hào)文，《國家商務(wù)部辦公廳關(guān)于印發(fā)<對(duì)外投資備案（核準(zhǔn)）報(bào)告實(shí)施規(guī)程>的通知》（商辦合函〔2019〕176號(hào)），《企業(yè)境外投資管理辦法》（國家發(fā)展改革委令第11號(hào)）（“11號(hào)令”），大象研究院

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本行業(yè)完整版研究分析詳見大象研究院《境內(nèi)企業(yè)ODI備案全解析》。